主持人 | 本次業(yè)績說明會到此結(jié)束,謝謝大家! |
投資者10 | 請問 財務(wù)總監(jiān)-朱國林 財務(wù)費(fèi)用下半年計(jì)劃 2013-09-05 16:17:08 |
財務(wù)總監(jiān)-朱國林 | 可以看到報告期我們有息負(fù)債率是在下降的,資產(chǎn)在增加,而且可以看到我們無息負(fù)債占總負(fù)債的比例未來還會上升(我們的同行基本上負(fù)債都是無息負(fù)債,比如應(yīng)付賬款周期),下半年再融資到位后,財務(wù)費(fèi)用會進(jìn)一步下降。 關(guān)于帳期:可以看到我們中報帳期有所加長,我們分兩方面去看待這個問題,第一繼續(xù)追求供應(yīng)商融合共享。第二,隨著規(guī)模采購的提升,我們對于供應(yīng)商議價能力增強(qiáng)。 關(guān)于經(jīng)營現(xiàn)金流公司一直非常健康,除了帳期等之外,建議大家關(guān)注我們存貨周轉(zhuǎn)的優(yōu)化,這個會減少占款,十分有助力優(yōu)化經(jīng)營性現(xiàn)金流。 2013-09-05 16:25:02 |
投資者9 | 請問 所有嘉賓 北京區(qū)域毛利率提升不如安徽快、東北區(qū)域培育情況介紹 2013-09-05 16:06:48 |
總裁-李建波 | 北京現(xiàn)在27家店,有11家店是2012年1月1日之后開業(yè)的,而且還有河北的新店,新店占比是比安徽高的。如果分品類看,生鮮毛利率在北京是高于安徽的(北京:10.7% VS 安徽 9%),差異主要在于食品用品和服裝,其中食品用品比安徽略低0.4%,服裝低3%,這個毛利率的差異主要在于競爭,北京競爭比較激烈,所以價格策略適當(dāng)放低符合市場的要求,此外,北京消費(fèi)者對我們服裝的接受度需提升。 東北:首先對于管理團(tuán)隊(duì)做了調(diào)整,對當(dāng)?shù)叵M(fèi)習(xí)慣的理解要求高,未來東北的經(jīng)營會強(qiáng)調(diào)生鮮的核心地位,報告期也看到了生鮮毛利率的回升(從3%提升到8%~9%),需要把生鮮的競爭優(yōu)勢發(fā)揮出來。開店思路不保守,圍繞沈陽迅速形成規(guī)模優(yōu)勢。 2013-09-05 16:20:21 |
投資者8 | 請問 所有嘉賓 生鮮品類毛利率提升不高主要原因 2013-09-05 15:58:14 |
董事會秘書-張經(jīng)儀 | 生鮮是我們經(jīng)營的核心品類和競爭力,我們對于生鮮是“保額不保率”,培育客戶對于生鮮的忠誠度,不會對生鮮的毛利率做明確的規(guī)定,這個希望投資者理解我們不會急于提升生鮮品類毛利率策略。 2013-09-05 16:02:43 |
投資者7 | 請問 總裁-李建波 服裝周轉(zhuǎn)的情況 2013-09-05 15:43:38 |
總裁-李建波 | 去年年底到現(xiàn)在,服裝的資金都有比較明顯的改善。但部分課目(內(nèi)衣、皮具、男休、女正)的周轉(zhuǎn)天數(shù)相比去年同期有增加,內(nèi)衣、皮具是可完全退貨的不用擔(dān)心。男休、女正這塊的庫存我們現(xiàn)在比較關(guān)注,其他課目(男正、女休)周轉(zhuǎn)天數(shù)在下降??傮w來看,從去年年底到現(xiàn)在,我們還是比較好的趨勢。 2013-09-05 15:51:01 |
投資者6 | 請問 財務(wù)總監(jiān)-朱國林 租金、人工漲幅、門店合伙人 2013-09-05 15:43:13 |
財務(wù)總監(jiān)-朱國林 | 希望租金收入和轉(zhuǎn)租收入匹配起來看,目前轉(zhuǎn)租區(qū)增速快于租金成本,我們上半年轉(zhuǎn)租區(qū)收入覆蓋率提升至38%,去年同期是31%。未來幾年轉(zhuǎn)租的覆蓋率的趨勢會延續(xù)。 人力成本占銷售的比例基本上是比較穩(wěn)定,希望未來可以保持,我們爭取費(fèi)用增長率低于收入的增長率(合理化用工、人員費(fèi)用管理、差旅管理)。我們也使用了門店合伙人激勵措施,使得人工成本的上升更好地和銷售、效率匹配。行業(yè)趨勢是人工費(fèi)率往上走的。 門店合伙人:融合共享理念的直接體現(xiàn)。制訂計(jì)劃目標(biāo),超額完成部分的一定比例拿出來直接獎勵員工。上半年重慶、福建生鮮課組試點(diǎn),下半年全面推廣到其他課組及區(qū)域,最大的好處就是員工的積極性得到了提升,也提升人效。 2013-09-05 15:51:20 |
投資者5 | 請問 所有嘉賓 外租區(qū)轉(zhuǎn)租收入提升 2013-09-05 15:42:58 |
財務(wù)總監(jiān)-朱國林 | 一個是外延擴(kuò)張,新的大店轉(zhuǎn)租面積占比加大,另外,租約是一年一簽,單價也在提升,根據(jù)銷售情況漲價每年都有。 2013-09-05 15:45:29 |
投資者4 | 請問 所有嘉賓 請問貴公司的電商籌備進(jìn)展和考慮 2013-09-05 15:42:11 |
董事會秘書-張經(jīng)儀 | 不會盲目的趕電商的熱鬧,后臺的工作我們一直在做,電商的做法我們跟別人不一樣,時機(jī)成熟時會推進(jìn)。預(yù)計(jì)今年不會急急忙忙的上線做,現(xiàn)在國內(nèi)電商的盈利狀況大家都不是很滿意。 對于電商我們并不憂慮,我們一直在思考電商的發(fā)展。中國電商的發(fā)展基于兩個非常重要的現(xiàn)實(shí):線下零售的物流很差、線上稅收優(yōu)惠。由于這兩點(diǎn)先天優(yōu)勢,京東、淘寶等快速發(fā)展。這兩年線下零售商大批的關(guān)店,未來線下物業(yè)成本就算不降,也不會大漲。所以電商未來進(jìn)軍線下是大趨勢。最終線上、線下要融合的。 我們再看看國外典型的超市企業(yè),他們的線上零售占比在4%~6%,很難上去。也就是說超市的主渠道很明顯的就是線下,原因之一就是后臺物流強(qiáng)大。十年前很多是兩條線,線下線上的供應(yīng)鏈都是獨(dú)立的采購和配送及團(tuán)隊(duì)。最后他們實(shí)踐下來線上虧損很大。線上的做法主要做平臺,需要大量投入,平臺做起來沒有品牌也不行,還是要回到線下銷售或統(tǒng)一供應(yīng)鏈,統(tǒng)一價格,線下線上同時做,配送或自提相結(jié)合。這種做法的特征是多了一個網(wǎng)上的購物渠道,不是替代。 關(guān)于與國內(nèi)平臺商的合作:現(xiàn)在平臺很多,平臺大了以后希望很多人來賣東西,什么都賣?,F(xiàn)在也有希望跟永輝合作的,他們扣點(diǎn)。如果我們把現(xiàn)有商品和毛利率都不動,僅僅和他們合作,我們有壓力且沒意義,這是對股東不負(fù)責(zé)任的做法。我們做出來肯定和現(xiàn)有的電商不一樣的,作為上市公司還是要以盈利為本。這個事情我們從供應(yīng)鏈、過去和現(xiàn)在的環(huán)境、自己的特長去做,是我們一直在考慮的問題,至今沒有推出生鮮電商的原因是基于我們獨(dú)立的思考。 對于高端生鮮電商:這個是獨(dú)立的采購和供應(yīng)鏈,對生鮮的冷鏈要求很高,另一個是配送的問題。大家對我們期望很高,肯定是希望我們幾千個SKU都上,但短期內(nèi)冷鏈后臺跟不上;只做幾個單品或小規(guī)模的,說是做電商,大家一定會很失望,這個意義不大。希望大家冷靜一下,并給公司一些時間。 2013-09-05 15:55:08 |
投資者3 | 請問 所有嘉賓 請問一下,上海農(nóng)改超的進(jìn)展情況 2013-09-05 15:39:56 |
總裁-李建波 | 按照計(jì)劃推進(jìn),今年下半年?duì)幦∮械觊_出來。 2013-09-05 15:44:23 |
投資者2 | 請問 董事會秘書-張經(jīng)儀 請介紹一下分品類的同店增長情況。 2013-09-05 15:39:07 |
董事會秘書-張經(jīng)儀 | 食品用品:一季度+5.8%,二季度+9.2%。 生鮮品類:一季度較低,二季度生鮮+5.4%。 其他品類,加工和服裝下滑比較大些;細(xì)分來看,加工下滑更大;服裝在河南、安徽的上升幅度比較大。 我們也比較了國內(nèi)同行情況,一些大的外資一季度同店增長在-2%~-3%之間,個別好一點(diǎn)的在2%~4%個點(diǎn)。 分業(yè)態(tài)來看我們的同店,社區(qū)店拉了后腿,主要是福州早期開的店。如果剔除社區(qū)店,我們同店是4.2%。另外我們的同店是二年期,和有些同行的算法不太一樣請大家注意口徑。 2013-09-05 15:45:47 |
投資者1 | 請問 所有嘉賓 公司上半年分季度同店增長情況。 2013-09-05 15:28:50 |
董事會秘書-張經(jīng)儀 | 同店增長情況:2013年上半年同店增長3.8%,其中一季度SSSG 1.5%,二季度SSSG 6.6%,整體趨勢逐漸恢復(fù)。 從客流情況來看,一季度下滑,二、三季度出現(xiàn)比較明顯的回升,我們認(rèn)為主因如下:1. 今年春節(jié)在2月10日,跟去年相比,存在啟動慢,且春節(jié)后恢復(fù)也慢的特點(diǎn)。2. 消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣的變化,來超市的次數(shù)少了,但每次買得東西多了,體現(xiàn)在客單價的提升。3. 開的門店多了,客流分散,4、市政修路等外部環(huán)境也造成了一定影響。5. 部分老店裝修改造還沒有跟上,造成了一部分客流下降,未來這塊會跟上。 總體來看,一季度之后,二、三季度客流處于健康的逐步回升的態(tài)勢。 另外一點(diǎn)需要注意,就是我們對消費(fèi)卡的加強(qiáng)所帶來的積極影響。我們?nèi)A東(江蘇、浙江)老店一季度都有比較明顯的下滑,這塊主要是我們在節(jié)日期間對這個地區(qū)卡的消費(fèi)沒有抓住,從二季度開始,我們針對華東地區(qū)成立了專門的團(tuán)隊(duì),負(fù)責(zé)永輝卡的銷售。隨著我們的品牌知名度、美譽(yù)度等的上升,未來這部分銷售趨勢都是正向的,無論是客流、還是銷售,都有了比較明顯的回復(fù)。 2013-09-05 15:39:34 |
主持人 | 收入和成本情況: 同店情況:上半年收入同比增23.6%,同店3.8%,其中1季度同店1.46%,2季度同店6.6% 1季度同店相對二季度顯得低,幾個原因:①春節(jié)因素,春節(jié)2月10號,1月份啟動比較慢,3月份恢復(fù)比較慢,所以跟歷史上比有點(diǎn)低,但是在同行業(yè)中還是不錯的;②我們的同店是2年口徑的,社區(qū)超市同店很低,賣場、大賣場上半年同店在4.2%左右(都是兩年期的口徑),和同行的1年期口徑不同,若為1年期口徑,則同店會有較大提高。7-8月份同店比較理想,會延續(xù)二季度的比較好的水準(zhǔn),在6%以上。 毛利率:1H13增長0.38%。 期間費(fèi)用:費(fèi)用同比增長慢于收入增速。原因:合理化用工;各項(xiàng)營運(yùn)費(fèi)用管控;大區(qū)和全國總部人力資源增長少;后臺效率提升,業(yè)務(wù)拓展比較快,總部人員不增加,提高人效。 人工費(fèi)用方面:管理費(fèi)(全國總部、大區(qū)總部),今年上半年同比僅增加6%(包括合伙人計(jì)劃,合伙人費(fèi)用由總部承擔(dān)),人力費(fèi)用控制的比較到位,從去年下半年到現(xiàn)在開了近40家店,個別崗位還有下降,例如財務(wù)人員下降了,業(yè)務(wù)發(fā)展和門店增加,總部人力不增加。門店人力合理化用工,合理排班和人員結(jié)構(gòu)優(yōu)化,人力費(fèi)用率基本持平。 租金費(fèi)用的增長:要和轉(zhuǎn)租收入的增長結(jié)合,上半年租金費(fèi)用增長40.48%,但轉(zhuǎn)租收入增長67.75%,隨著轉(zhuǎn)租面積和轉(zhuǎn)租單價增長,轉(zhuǎn)租收入遠(yuǎn)快于租金費(fèi)用增長。上半年折舊比較高,物流(重慶、蘇皖)投入較高,今年開始有折舊,去年是沒有的。 裝修費(fèi)用:門店通常第一次裝修后4-6年第二次裝修,重裝每年都有預(yù)算,會根據(jù)資本投入和大區(qū)需求進(jìn)行估計(jì)。 生鮮損耗率:1、2季度損耗率比較穩(wěn)定,好的門店損耗率在三點(diǎn)幾,差的在四點(diǎn)幾。 食品用品返點(diǎn):上半年有提升,源自規(guī)模集中采購,管理績效提升項(xiàng)目,無論是前臺還是后臺毛利率,都有上升。 凈利率:從去年同期的1.64%上升到2.7%。 周轉(zhuǎn)率:庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)下降到40.98天,下半年庫存周轉(zhuǎn)率會繼續(xù)改善。 各區(qū)經(jīng)營情況介紹: 開店情況:優(yōu)先成熟區(qū)域加大密度,新區(qū)快速推進(jìn)。結(jié)果看,上半年各大區(qū)開店比較均勻,下半年重點(diǎn)區(qū)域核心擴(kuò)張下半年會更明顯,重慶和成都會開店比較多。下半年開店速度會加快。全年開店目標(biāo)有變化,爭取40家店以上。河南、東北、北京會繼續(xù)開店。 老區(qū)毛利率高,新區(qū)毛利率初始會比較低,隨后規(guī)模起來后會提升。 東北大區(qū)費(fèi)用比較穩(wěn)定,差別不是很大,虧損原因主要是門店數(shù)量尚未具備規(guī)模。 東北大區(qū)扭虧較慢,經(jīng)營困難體現(xiàn)在哪些方面?北京和蘇皖已經(jīng)扭虧,現(xiàn)在看東北了。東北今年才是第二年,要給新區(qū)一定的時間,圍繞東北區(qū)域提升有幾個舉措:1)加強(qiáng)生鮮,保證客流的,從供應(yīng)鏈和經(jīng)營技術(shù)來看,東北是生鮮的重要領(lǐng)域;2)規(guī)模,圍繞省會城市,周邊100公里提升規(guī)模,改善供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)和成本;3)團(tuán)隊(duì)改善,如何快速理解當(dāng)?shù)睾腿诤袭?dāng)?shù)?,形成較強(qiáng)戰(zhàn)斗力。 品類情況: 永輝最強(qiáng)競爭力在生鮮品類,食品用品增長速度很快,占比在提升,但是并不能像其他賣場一樣,把生鮮品類壓的很低,這不符合永輝的戰(zhàn)略。 永輝生鮮毛利率同行里不低,賣場定價上給消費(fèi)者實(shí)惠,生鮮保證對百姓日常生活的信心,自采、直營,控制供應(yīng)鏈和采購中的各項(xiàng)損耗,保證生鮮的性價比。未來會做的更好:1)對生鮮食品安全的加強(qiáng);2)精品包括進(jìn)口商品和食品有補(bǔ)充,對提高毛利有效手段。精品、進(jìn)口商品目前是個位數(shù),未來會加強(qiáng)。 食品用品:做了一些基礎(chǔ)工作,內(nèi)部定指標(biāo),上半年食品用品進(jìn)步較大,以前物流和品牌比較弱,現(xiàn)在都上來了,但是橫向比較公司食品用品還比較弱。目前全國簽約品牌廠商有107家,這些全國品牌上半年銷售同比增長13.6%。 服裝:上半年服裝增長12.44%,看一下同行業(yè),實(shí)體店增長速度都放緩(上半年實(shí)體店增長速度5%-7%之間,網(wǎng)購速度很高將近60%),公司服裝還是可以的。因?yàn)榇汗?jié)因素,服裝1季度同店增速較慢,4月份開始,服裝各個區(qū)增長不錯,全國服裝同店基本持平。福建、重慶服裝的口碑和銷量不錯,需要相當(dāng)培育期。在北京、東北、河南還需要一定的培育期。 服裝上半年整體銷售和同比略有下滑,但和同行比服裝還不錯,今年上半年服裝毛利率也有不錯的提升,服裝定位是公司盈利結(jié)構(gòu)的一個有益補(bǔ)充。 服裝經(jīng)營理念和管理模式:1)追求服裝品質(zhì)和性價比,價格沒有專賣店高,品質(zhì)不錯;2)品相比較全,正裝、童裝、休閑、鞋等都比較全;3)很少經(jīng)營性打折活動,日常經(jīng)營上有價格優(yōu)勢,從永輝購服裝有一個放心的感覺。網(wǎng)購對永輝服裝有一定沖擊,很多消費(fèi)者還是喜歡在網(wǎng)上買,如童裝和鞋等。 品類調(diào)整角度看,不同門店的業(yè)態(tài)會有考慮,受電商影響大的品類會逐漸降低,如家電和母嬰用品;另一方面在生鮮加工上會進(jìn)一步增加占比。 上海農(nóng)改超項(xiàng)目: 爭取盡快把物業(yè)給確定下來,目前市場上基本沒有競爭,上蔬集團(tuán)生鮮供應(yīng)鏈上海最強(qiáng),后臺永輝會考慮多一些,前臺上蔬會考慮多一些。爭取下半年有相應(yīng)超市開出來。 物流建設(shè): 物流建設(shè)情況:福建2011年啟用物流,2012年啟用部分冷鏈物流;重慶去年年底啟用常溫物流,今年10月底冷鏈物流也建成出來,支撐重慶、貴州、成都三地的物流量;京津冀有個8000平米的物流;華東在安徽有個物流,在年初啟動的,鄭州共10家店,鄭州剛剛租了一個物流,9月份啟用通貨型物流;東北門店比較少,暫無物流。物流建成后,對成本有很大改善, 物流效果尚未完全體現(xiàn),目前公司尚未和同業(yè)具體比較,因?yàn)樯婕安少徺M(fèi)用和物流中心集合程度,物流基地是自建的還是外包的都有影響,沒法簡單比較。國內(nèi)零售商最大弱點(diǎn)是物流較弱,我們上市前主攻前臺終端,上市后開始打造后臺。 華東和重慶物流的規(guī)模還是可以的,但真正效果還沒有完全體現(xiàn)出來,現(xiàn)在沒法比較。永輝未來的物流一定是領(lǐng)先的。 信息系統(tǒng)建設(shè): 物流、門店、自動辦公、財務(wù)共享等大的系統(tǒng)架構(gòu),上線后對整體管控有很大效果:1)開源,如何做生意,標(biāo)桿法,A店給B店做標(biāo)桿,信息系統(tǒng)上線后可以從銷售方面做標(biāo)桿,如前100名的單品銷售最好的是什么,B店能否做到;2)節(jié)流,管控,例如費(fèi)用,對全國各大區(qū)同樣單品進(jìn)行價格對比分析,對整個商品成本做一個比較好的優(yōu)化,從費(fèi)用管控和機(jī)會點(diǎn)找出來;3)系統(tǒng)的實(shí)施,把過去的經(jīng)驗(yàn)變成標(biāo)準(zhǔn)的流程,規(guī)范公司快速的拓展,所用的流程和標(biāo)準(zhǔn)全國都一樣,對損耗、缺貨和訂單的管控,有標(biāo)準(zhǔn)可循也會做,新開店的能力會適當(dāng)提升。 ERP項(xiàng)目去年2月份啟動,4月份河南、東北上線,7月份其余大區(qū)上線,給公司在數(shù)據(jù)化運(yùn)營方面培養(yǎng)了一批人才,上線后給大家提供工具和平臺,為以后的規(guī)模擴(kuò)張和數(shù)據(jù)挖掘、運(yùn)用打下很好的基礎(chǔ)。 合伙人制度: 合伙人:體現(xiàn)永輝融合共享理念,如何將員工積極性發(fā)揮出來,以課組為單位,根據(jù)門店凈利潤,在各個大區(qū)試點(diǎn)。 通過預(yù)算,比預(yù)算超出的凈利潤,拿出一定比例和員工進(jìn)行分享。6月份享受員工分成的是4500人。人均在300元左右。 通過合伙人,員工主人翁意識加強(qiáng),控制損耗、做生意、主動服務(wù)顧客都在加強(qiáng),希望下半年業(yè)績創(chuàng)造方面希望有比較好的回報。 戰(zhàn)略格局方面: 中國零售行業(yè)太分散,大的不大,小的不小,未來強(qiáng)者恒強(qiáng)會越來越明顯,新超市在國內(nèi)做成連鎖的難度很大,永輝每年堅(jiān)持開店,后臺也積極推進(jìn)。 電商方面,很復(fù)雜,作平臺型的話,需要很大投入;做品牌商,300億規(guī)模做線上線下同價,利潤會下降的很厲害,放到天貓上來做,被收扣點(diǎn),也沒必要。 效率和客戶粘性是永輝未來要考慮的,短期不會做平臺商,但也在做電商方面的探索和研究。 |
預(yù)告說明 | 大家好,現(xiàn)在開始永輝超市2013年中報業(yè)績說明會。 |